Inflation og din opsparing: Hvad er dine penge værd om 20 år?

Inflation betyder, at dine penge kan købe mindre i morgen end i dag. Står 100.000 kr. på en konto uden at give afkast, er købekraften om 20 år markant lavere, selvom tallet på kontoudtoget er det samme. Det er derfor afgørende at skelne mellem den kronebeløb du har, og hvad du faktisk kan få for dem.

Hvad er inflation?

Inflation er en generel stigning i priserne på varer og tjenester over tid, hvilket betyder at hver krone kan købe lidt mindre end før. Modsat kaldes et generelt fald i priserne for deflation, men det er historisk set langt sjældnere i Danmark.

Inflationen opgøres typisk som en årlig procentsats, der viser hvor meget priserne i gennemsnit er steget i forhold til året før. Danmarks Statistik offentliggør løbende forbrugerprisindekset, som er det mest brugte mål for inflation i Danmark, og du kan selv følge udviklingen der.

Inflationen svinger fra år til år. Nogle år er den lav og stabil, andre år - som eksempelvis i perioder med energikriser eller forsyningsproblemer - kan den stige markant mere end normalt. Det gør det svært at spå præcist om, hvad inflationen bliver de næste 20 år.

Hvorfor taber opsparing værdi uden afkast?

Hvis du har penge stående på en konto, der ikke forrentes - eller kun forrentes meget lavt - mens priserne stiger, falder den reelle værdi af pengene. Det kaldes ofte at pengene "udhules" af inflation.

Et enkelt eksempel: Hvis du har 100.000 kr., og priserne i gennemsnit stiger med nogle få procent om året i 20 år, skal du bruge betydeligt flere kroner om 20 år for at købe det samme, som 100.000 kr. kan købe i dag. Jo længere tidshorisont, desto større bliver forskellen - fordi effekten er renters rente, bare den modsatte vej.

Det er grunden til, at mange vælger at investere en del af deres langsigtede opsparing fremfor udelukkende at lade den stå kontant. Et afkast, der i gennemsnit følger eller overstiger inflationen, kan være med til at bevare eller øge købekraften over tid. Men det er vigtigt at understrege, at intet afkast er garanteret, og at investering altid indebærer risiko for tab.

Hvordan regner jeg på min egen opsparings fremtidige værdi?

Det nemmeste er at bruge en fremskrivningsberegner, hvor du indtaster din opsparing i dag, en forventet årlig inflation og eventuelt et forventet afkast. Beregneren viser dig så, hvad beløbet svarer til i nutidskroner om for eksempel 10, 20 eller 30 år.

Du kan lave din egen fremskrivning på egen-investering, hvor du kan justere forudsætningerne og se, hvordan forskellige scenarier for inflation og afkast påvirker din opsparing på lang sigt.

Når du laver sådan en beregning, er det en god idé at teste flere forskellige antagelser - både et forsigtigt og et mere optimistisk scenarie for inflation. På den måde får du en fornemmelse af spændet i mulige udfald fremfor ét enkelt, usikkert tal.

Hvad betyder inflation for min pensionsopsparing?

Pensionsopsparing er typisk den opsparing, der står i længst tid, og derfor er den også den, der er mest følsom over for inflation. Hvis du først får udbetalt din pension om 20-30 år, er det afgørende, hvordan din opsparing udvikler sig i forhold til prisstigningerne i mellemtiden - ikke bare hvor mange kroner der står på kontoudtoget.

Det er en af grundene til, at mange pensionsordninger investerer opsparingen i aktier, obligationer og andre værdipapirer fremfor blot at lade den stå kontant. Tanken er, at et langsigtet afkast over tid kan modvirke dele af inflationens effekt, men der er ingen garanti for, at det lykkes i et givent tidsrum.

Når du skal vurdere, om din pensionsopsparing er stor nok, giver det mening at tænke i købekraft fremfor absolutte kronebeløb. Du kan læse mere om, hvordan du vurderer det på siden om hvorvidt du har sparet nok op, hvor fremtidig købekraft også spiller en rolle.

Hvordan påvirker renteniveauet inflationen?

Nationalbanken og andre centralbanker bruger renten som et af deres vigtigste redskaber til at forsøge at styre inflationen. Når renten sættes op, bliver det generelt dyrere at låne penge, hvilket kan dæmpe efterspørgslen og dermed lægge en dæmper på prisstigningerne over tid.

Du kan følge med i renteudviklingen og de officielle vurderinger af den økonomiske situation hos Nationalbanken, som løbende offentliggør analyser af inflation, renter og den danske økonomi.

Sammenhængen mellem rente og inflation er dog kompleks og påvirkes af mange faktorer, både nationale og internationale. Det er derfor ikke muligt at forudsige præcist, hvordan inflationen vil udvikle sig de kommende 20 år, uanset hvilke modeller man bruger.

Hvad kan jeg gøre for at beskytte min opsparings købekraft?

Der findes ikke én løsning, der passer til alle, men nogle generelle overvejelser går igen, når man taler om at beskytte opsparingens langsigtede værdi:

• Spred din opsparing mellem forskellige aktivtyper fremfor at have alt stående kontant.
• Tænk i tidshorisont - penge du først skal bruge om mange år, kan typisk bære mere risiko end penge du skal bruge snart.
• Genvurder løbende dine forudsætninger om inflation og afkast, i stedet for at lægge en fast plan og glemme den.
• Hold omkostningerne nede, da høje gebyrer også æder af det reelle afkast, ligesom inflation gør.

Ingen af disse punkter er en garanti mod, at inflationen udhuler værdien af din opsparing. De er tommelfingerregler, som nogle vælger at tage med i deres overvejelser, men hvad der er rigtigt for dig, afhænger af din samlede økonomi, tidshorisont og risikovillighed.

Et simpelt regneeksempel

Tabellen herunder illustrerer - rent illustrativt og uden at være en prognose - hvordan forskellige gennemsnitlige årlige inflationsniveauer kan påvirke, hvad 100.000 kr. svarer til i købekraft om 20 år, hvis pengene ikke giver noget afkast undervejs:

| Gennemsnitlig årlig inflation | Omtrentlig købekraft af 100.000 kr. om 20 år | |---|---| | 1 % | Cirka 82.000 kr. | | 2 % | Cirka 67.000 kr. | | 3 % | Cirka 55.000 kr. |

Tallene er forenklede eksempler og ikke en forudsigelse af den faktiske inflation de kommende 20 år. Brug i stedet egen-investering til at lave en beregning med dine egne forudsætninger og se, hvordan det ser ud for netop din opsparing.

Ofte stillede spørgsmål om inflation og opsparing

Se spørgsmål og svar nederst i artiklen.

Vil du se, hvad din egen opsparing kan være værd om 10, 20 eller 30 år efter inflation? Prøv fremskrivningsberegneren på egen-investering og test forskellige scenarier med dine egne tal.

Risikooplysning: Denne artikel er generel information og ingen individuel investerings- eller pensionsrådgivning. Fremskrivninger af inflation og afkast er illustrative eksempler, ikke løfter om et fremtidigt resultat. Historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast, og værdien af en opsparing eller investering kan både stige og falde. Husk desuden, at omkostninger og skat også påvirker dit reelle afkast over tid. Har du en stor opsparing eller en kompleks økonomisk situation, kan det være en god idé at søge professionel rådgivning. Læs mere om vores forbehold på /forbehold.